钢铁、煤炭为啥走强?刚刚,六部委化解过剩产

2020-07-05 23:08 admin

每经记者:唐宗全 每经编辑:段炼

今日(6月18日),国家发改委网站公布了6月12日发布的《关于做好2020年重点领域化解过剩产能工作的通知》,涉及钢铁、煤炭和煤电三个领域的供给侧结构性改革的决策部署,并详细列明了化解过剩产能的工作要点。

本周,钢铁股走得很强,市场人士有点懵圈,是什么天大的利好能让钢铁股连拉三个涨停?今日政策公布,煤炭股应声而起,市场人士恍然大悟,或许钢铁煤炭走强跟这个政策有关。

不过任何事情都有两面性,《每日经济新闻》记者注意到,政策文本中有“对恶意炒作的市场操纵行为要严肃处理”的表述。

兰格钢铁网首席分析师马力认为,政策这个时候出台,第一是重申一下产业政策,严禁地条钢死灰复燃;第二可能也有平抑铁矿石价格的意图。国内做多铁矿石的机构、商家、供应商可能要考虑考虑这个说法了。

 

政策利好公布钢铁、煤炭应声走强

6月18日,重庆钢铁三个涨停板了,南钢股份已经从2.7元涨到3.7元了……本周,最吸引市场目光的就是钢铁股。

6月18日,煤炭板块也动了,安源煤业涨停、郑州煤电涨停……

煤炭、钢铁为什么这么强?

钢铁股连涨三天,是钢铁行业利润变好了吗?并没有。铁矿石、焦炭价格最近俩月持续上涨,推高了炉料成本,压缩了企业利润空间。海外疫情蔓延,钢铁的直接和间接出口都受到了抑制。钢铁行业其实现在处境很艰难。

钢铁股连涨三天,是纯粹的资金推动IDC题材炒作吗?有可能。近期,人人都在说钢铁行业转型IDC,华泰证券认为,钢企外延IDC业务是钢铁生产要素的再利用,其在能耗指标、土地、地理位置上均有优势。

不过,要把IDC题材转换成真实的企业利润还有很长的路要走,此次大涨行情或许还有更深层次的原因。6月18日,国家发改委网站披露,近日,国家发改委等六部门下发《关于做好2020年重点领域化解过剩产能工作的通知》。这引起了市场高度关注。

回顾历史,2016年以来,供给侧结构性改革扎实推进,在利好产业经济的同时,也在资本市场掀起波澜。

证券市场方面,煤炭板块指数,从2016年2月15日最低点414.62点起步,2018年2月5日最高触及836.21点,涨幅翻倍;同期,钢铁板块指数从2016年2月15日最低点629.06点起步,2018年2月5日触及当日最高1104.49点,期间曾经最高摸到1115.16点。期货市场方面,焦炭、焦煤、螺纹钢、热卷都走了一波可观的牛市行情。

钢铁、煤炭的牛市并没走远,很多人还记忆犹新,6月18日公布的政策再次引发市场人士的联想。

6月18日,钢铁、煤炭板块涨幅领先,封板的个股不在少数。当日,煤炭板块指数放量大涨,幅度在行业板块排名第二。

钢铁、煤炭为啥走强?刚刚,六部委化解过剩产能的政策来了!分析师:或有平抑铁矿石价格的意图

煤炭板块走势图 图片来源:通达信软件截图

 

六部门:确保去产能任务在2020年底前全面完成

6月18日,国家发改委网站公布政策。明确要求:“尚未完成‘十三五’去产能目标的地区和中央企业,要统筹推进各项工作,确保去产能任务在2020年底前全面完成。”

“严禁以任何名义、任何方式新增钢铁冶炼产能,严肃查处各类钢铁产能违法违规行为,加快推动落后产能退出,严防‘地条钢’死灰复燃和已化解过剩产能复产。”

《每日经济新闻》记者注意到,政策通知中用了“严禁”、“严肃”和“严防”做关键词,并且明确了“去产能任务在2020年底前全面完成”。

钢铁、煤炭为啥走强?刚刚,六部委化解过剩产能的政策来了!分析师:或有平抑铁矿石价格的意图

图片来源:国家发改委网站截图

《每日经济新闻》记者注意到,钢铁行业、煤炭行业、煤电行业是三大重点。同日,国家发改委网站公布了《2020年钢铁化解过剩产能工作要点》、《2020年煤炭化解过剩产能工作要点》和《2020年煤电化解过剩产能工作要点》。

在维护钢材市场平稳运行方面,政策表示“对恶意炒作的市场操纵行为要严肃处理。”“协调支持行业企业与国际铁矿石供应商的有效沟通,积极探讨更加科学合理的进口铁矿石定价机制。”

最近俩月,铁矿石价格涨了约40%,推高了钢铁企业的生产原料成本。在疫情席卷全球、世界经济受到沉重打击的背景下,铁矿石的涨价备受争议。“发现铁矿石供应商有价格违法和价格垄断行为时,要依法及时查处并公开曝光。”被写进了刚刚公布的政策。

 

政策解读:有平抑铁矿石价格的意图

兰格钢铁网首席分析师马力告诉《每日经济新闻》记者,从政策的意图上看,有希望减少铁矿石价格炒作的意思,国内做多铁矿石的机构、商家、供应商可能要考虑考虑这个说法了。

为什么这个时候出台政策?马力表示,第一是重申一下产业政策,严禁地条钢死灰复燃。核心逻辑还是因为最近半年钢产量增长比较快,引发了对产能过剩的担忧。

其次,可能也有平抑铁矿石价格的意图。现在进口铁矿石100多美元一吨,明显是偏高的。可能这方面的意图更明显一些。而且铁矿石价格这么高,确实存在问题。

强调严禁新增产能,延续了以前一直的说法,对期货市场的交易影响不大。强调铁矿石这个事儿,有可能对铁矿石价格形成一些影响,政策面偏向利空。

记者注意到,政策再次明确:“积极研究促进国内铁矿山发展的相关政策,增加国内铁矿石有效供给。”国内矿山有望获得良好的发展环境。

马力告诉记者,现在国产铁矿石规模比较大的是鞍山钢铁、包钢、酒泉……这几个钢厂的国产矿使用比例较大。辽宁、承德、安徽、邯郸、邢台这些地方国产矿相对多一些。

相对需求量来说,国内铁矿石资源供应的缺口太大,而且国内原矿的品味比较低,大部分要经过采选。从政策上看,可能要鼓励加大国内矿的开采力度。但是,中国对铁矿石的需求太大了,难以摆脱对进口的依赖。

钢铁、煤炭为啥走强?刚刚,六部委化解过剩产能的政策来了!分析师:或有平抑铁矿石价格的意图

A股市场“铁矿石概念股” 图片来源:通达信软件截图

另外一方面,政策再次重申了“引导电炉炼钢工艺发展。”《2020年钢铁化解过剩产能工作要点》表示,“鼓励企业建立大型的废钢铁回收加工配送中心,提升对社会废钢铁资源的回收、拆解、加工、配送、利用一体化水平,提高废钢铁资源供给质量。”

业内人士认为,废钢供应是短流程炼钢的短板,国家鼓励建立大型的废钢铁回收加工配送中心将带来政策性机会,对A股上市公司从事废钢业务的构成利好,有可能扩大业务的规模。

以铁矿石为主要原料的炼钢工艺称为“长流程”,以废钢为原料,用电炉生产的被称为“短流程”。

A股“短流程概念股” 图片来源:通达信软件截图

每日经济新闻